日前，國(guó)際數(shù)據(jù)公司（IDC）發(fā)布了 2025 年第二季度全球個(gè)人計(jì)算設(shè)備季度跟蹤數(shù)據(jù)（初步結(jié)果），PC 全球出貨量達(dá)到 6840 萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng) 6.5%。值得一提的是，三個(gè)月前，市場(chǎng)曾預(yù)測(cè)二季度 PC 市場(chǎng)可能會(huì)下跌，但目前初步的統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，市場(chǎng)的增速不降反增。今年一季度，全球 PC 市場(chǎng)的增速為 4.9%。
不過(guò)，在看到全球 PC 市場(chǎng)增長(zhǎng)的同時(shí)，細(xì)分市場(chǎng)的表現(xiàn)則各不相同，可以說(shuō)是冰火兩重天。在關(guān)稅政策的影響下，美國(guó)作為全球最大的 PC 市場(chǎng)，二季度交出了零增長(zhǎng)的答卷。對(duì)比之下，其它市場(chǎng)則保持強(qiáng)勁需求，同比增速高達(dá) 9%。
變局下穩(wěn)增長(zhǎng)，但美國(guó)例外
將時(shí)間線拉回到三個(gè)月之前，關(guān)稅政策的變化，讓眾多品牌加快了對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的出貨節(jié)奏，推動(dòng)了一季度的 PC 市場(chǎng)的增長(zhǎng)。Canalys 首席分析師 Ishan Dutt 表示：" 得益于廠商為應(yīng)對(duì)首輪關(guān)稅政策提前向美國(guó)加速出貨的推動(dòng)，2025 年第一季度，PC 出貨量大幅增長(zhǎng)。" 其中，聯(lián)想和惠普第一季度在美國(guó)的出貨量分別增長(zhǎng)約 20% 和 13%。
按照當(dāng)時(shí)的推斷，二季度品牌廠商會(huì)更為謹(jǐn)慎一些，出貨或許會(huì)有所降低。不過(guò)，從統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，市場(chǎng)大盤(pán)并未受到過(guò)多的影響，二季度仍有著 6.5% 的同比增長(zhǎng)。從市場(chǎng)排名來(lái)看，頭部仍沒(méi)有較大的變化，聯(lián)想仍舊保持其在全球 PC 市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，筆記本和臺(tái)式機(jī)出貨量達(dá) 1700 萬(wàn)臺(tái)，實(shí)現(xiàn) 15.2% 的增長(zhǎng)。
排名第二的惠普出貨量年增長(zhǎng) 3.2%，達(dá)到 1410 萬(wàn)臺(tái)。戴爾在上季度轉(zhuǎn)增之后，二季度再次下跌，出貨量達(dá)到 980 萬(wàn)臺(tái)，同比下降 3%。蘋(píng)果憑借 21.4% 的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，穩(wěn)居第四，出貨量達(dá)到 620 萬(wàn)臺(tái)，占據(jù) 9.1% 的市場(chǎng)份額，這一數(shù)據(jù)也要好于一季度。華碩以 16.7% 的增長(zhǎng)和 490 萬(wàn)臺(tái)的出貨量躋身前五。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，PC 品牌對(duì)美國(guó) PC 市場(chǎng)依賴(lài)程度依序?yàn)樘O(píng)果（44%）、戴爾（41%）、惠普（33%）、宏碁（25%）、聯(lián)想（19%）、華碩（16%），在相關(guān)政策出臺(tái)后，PC 生產(chǎn)線已經(jīng)開(kāi)始了新一輪的轉(zhuǎn)移，品牌出貨也更為保守。不過(guò)，從蘋(píng)果的高速增長(zhǎng)來(lái)看，表面看起來(lái)并未受到影響，背后的原因也很簡(jiǎn)單，那就是美國(guó)之外市場(chǎng)的推動(dòng)。
IDC 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)之外市場(chǎng)在二季度的增長(zhǎng)為 9%，要明顯高于整體的表現(xiàn)。相比較下，美國(guó)市場(chǎng)則是近乎于零增長(zhǎng)。而在此之前的五個(gè)季度，只有 2024 年的第三季度美國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)要差于其它市場(chǎng)。
IDC 全球移動(dòng)設(shè)備跟蹤研究副總裁 Jean Philippe Bouchard 表示，考慮到今年年初的庫(kù)存增加，IDC 預(yù)計(jì)美國(guó)市場(chǎng)本季度會(huì)降溫。同時(shí)，由于預(yù)計(jì)進(jìn)口關(guān)稅的最后期限即將到來(lái)，美國(guó) PC 需求正在放緩，這一情況正在突顯。盡管美國(guó) PC 市場(chǎng)表現(xiàn)平平，但世界其他地區(qū)展現(xiàn)出對(duì) PC 的強(qiáng)勁需求。
從終端的售價(jià)來(lái)看，關(guān)稅帶來(lái)的成本的上升大概率也會(huì)由消費(fèi)者買(mǎi)單，屆時(shí)也將會(huì)影響美國(guó) PC 市場(chǎng)的增長(zhǎng)。考慮到美國(guó)是全球最大的 PC 市場(chǎng)，單一市場(chǎng)的變動(dòng)或許會(huì)導(dǎo)致全球 PC 市場(chǎng)結(jié)束增長(zhǎng)。行業(yè)分析人士指出，若美國(guó)市場(chǎng)需求下滑 10%，全球 PC 出貨量可能減少約 3%。
隱性風(fēng)險(xiǎn)凸顯，市場(chǎng)進(jìn)入 " 矛盾期 "
美國(guó)之外市場(chǎng)的高需求，推動(dòng)了品牌商出貨的增長(zhǎng)，而這種刺激更多的是來(lái)自于設(shè)備老化更新及向 Windows 11 系統(tǒng)穩(wěn)步過(guò)渡的驅(qū)動(dòng)。
此前，微軟方面曾表示，從 2025 年 10 月 14 日起，Windows 10 將不再接收安全更新。公開(kāi)信息顯示，Windows 10 是微軟在 2015 年上線的操作系統(tǒng)。2021 年，Windows 11 發(fā)布上市。
從市場(chǎng)份額來(lái)看，Windows 10 依然是目前全球桌面 Windows 版本中市場(chǎng)份額最大的操作系統(tǒng)。截至 2024 年 10 月，Windows 10 在 Windows 系統(tǒng)中的市場(chǎng)份額占比為 60.95%，Windows 11 為 35.58%，Windows 7 為 2.62%。較大的換代空間，也成為 PC 市場(chǎng)增長(zhǎng)的一大推動(dòng)力量。
報(bào)告數(shù)據(jù)指出，2024 年標(biāo)志著傳統(tǒng) PC 向 AI PC 的重大轉(zhuǎn)變，預(yù)估 2025 年全球 AI PC 出貨量超過(guò) 1 億臺(tái)，占 PC 出貨總量的 40%；到 2028 年，全球 AI PC 出貨量 2.05 億臺(tái)，2024 年至 2028 年期間的復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到 44%。
聯(lián)想集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼中國(guó)區(qū)總裁劉軍指出，我們正身處 AI 觸發(fā)的第四次工業(yè)革命浪潮之中，智能體能力每幾個(gè)月翻一番，人類(lèi)社會(huì)正在加速邁入 " 人智共創(chuàng) " 的全新時(shí)代。數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)想去年發(fā)布全球第一臺(tái) AI PC，聯(lián)想 AI PC 過(guò)去一年累計(jì)銷(xiāo)量已超百萬(wàn)臺(tái)。
" 到 2027 年，85% 的電腦都是 AI PC。" 中國(guó)惠普有限公司副總裁、大中華區(qū)個(gè)人信息產(chǎn)品事業(yè)部總經(jīng)理周信宏對(duì)作者說(shuō)道，" 一開(kāi)始大家定義 AI PC，還把它定在一個(gè)‘高不可攀’的路徑上面，接下來(lái)就會(huì)進(jìn)入到平民化階段，普通大眾都能夠慢慢享有。"
需要指出的一點(diǎn)是，從當(dāng)前的刺激因素來(lái)看，Windows 11 系統(tǒng)的更新只是短時(shí)間的影響，AI PC 目前是行業(yè)換新的主要力量，但是其更多的是覆蓋了原有的需求。換句話說(shuō)，未來(lái)幾乎所有的 PC 的確都會(huì)是 AI PC，但定義的模糊很難去界定 AI 在這之中到底起到多少作用。
在當(dāng)前的政策變動(dòng)下，PC 品牌商不僅要關(guān)于產(chǎn)品本身，還要投入更多的精力去平衡生產(chǎn)線以及庫(kù)存水平。但無(wú)論如何，生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移的背后，亦是供應(yīng)鏈的一次集體 " 失血 "，在前段時(shí)間，物流等多個(gè)環(huán)節(jié)的成本就在暴漲。
另外，在庫(kù)存?zhèn)龋习肽陱S商的 " 囤貨 "，讓下半年充滿(mǎn)了更多的風(fēng)險(xiǎn)，因此三季度會(huì)是一個(gè)較大的考驗(yàn)，到時(shí)候的數(shù)據(jù)也更能看出市場(chǎng)受到的影響。如若需求持續(xù)供給，終端側(cè)的價(jià)格受到的影響較小。如果未來(lái)需求較為消極，品牌廠商只能制定相關(guān)降價(jià)促銷(xiāo)戰(zhàn)略來(lái)清理庫(kù)存，屆時(shí)市場(chǎng)便會(huì)進(jìn)入到一個(gè) " 矛盾期 "。而在 " 一天三變 " 的政策下，過(guò)去市場(chǎng)的通用規(guī)律也不再適用。（本文首發(fā)于鈦媒體 APP，作者｜杜志強(qiáng)，編輯｜鐘毅）
