7 月 13 日，和訊投顧徐夢(mèng)婧稱，周度策略如下：先看周末盤后利好，周五盤后財(cái)政部發(fā)布關(guān)于引導(dǎo)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)健投資、加強(qiáng)國有商業(yè)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)周期考核的通知。該通知明確國有商業(yè)保險(xiǎn)公司全面建立三年以上長(zhǎng)周期考核制度，同時(shí)要求商業(yè)保險(xiǎn)公司提高資產(chǎn)管理負(fù)債水平，注重穩(wěn)健經(jīng)營。這對(duì) A 股而言，中期通過建立長(zhǎng)期考核管理機(jī)制，可消除短期波動(dòng)對(duì)險(xiǎn)資投資決策的影響，保證持股周期相對(duì)穩(wěn)定健康，還能改善 A 股資金結(jié)構(gòu)。長(zhǎng)期來看，長(zhǎng)周期考核機(jī)制強(qiáng)化了保險(xiǎn)資金耐心資本的屬性，能為集成電路、機(jī)器人、先進(jìn)制造等新質(zhì)生產(chǎn)力提供更穩(wěn)定的資金支持。

第二個(gè)消息，外圍特宣稱對(duì)墨西哥和歐盟征收 30% 關(guān)稅，當(dāng)?shù)貢r(shí)間 7 月 12 號(hào)其在社交媒體發(fā)布該消息。大家思考這是針對(duì)歐和墨，還是另有所指？在其對(duì)我們關(guān)稅方面緩和后，跟其他國家談判愈發(fā)強(qiáng)硬，尤其是對(duì)與我們有轉(zhuǎn)出口貿(mào)易的國家，如東南亞和此次的墨西哥，稅率都在 30% 以上，側(cè)面圍堵我們轉(zhuǎn)出口貿(mào)易出路。有人覺得沒關(guān)系，我們直接出口關(guān)稅是 10%，但個(gè)人認(rèn)為特正以農(nóng)村包圍城市的方式消耗我們。

行業(yè)層面，周末外賣大戰(zhàn)進(jìn)入新白熱化階段。薅羊毛的同時(shí)，我們要發(fā)掘潛在投資機(jī)會(huì)。補(bǔ)貼力度大利好高頻次低客單的消費(fèi)，如咖啡、茶飲，直接擴(kuò)大當(dāng)下潛在市場(chǎng)需求，外賣茶飲龍頭有望受益，并帶動(dòng)上游原材料消費(fèi)。

最后看指數(shù)，上周五沖高回落并不意外，上午突破無效，上漲家數(shù)和情緒不足，雖量能給足，但無法實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定賺錢效應(yīng)的發(fā)酵，下午沖高回落主要以銀行板塊為主。這讓我們期待下一周市場(chǎng)風(fēng)格是否切換，權(quán)重龍頭大金融的資金能否流向其他題材，讓賺錢效應(yīng)繼續(xù)發(fā)酵。指數(shù)不會(huì)大跌，因?yàn)樵谖覀兣c美的博弈中不能有短板，所以大的風(fēng)險(xiǎn)沒有。目前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在于，上周中午提到過，金融股當(dāng)前位置較高。下周要重點(diǎn)觀察中小創(chuàng)能否突破壓力位，這是實(shí)現(xiàn)良性輪動(dòng)的關(guān)鍵。上證指數(shù)已突破 3500，但很多中小創(chuàng)仍在低位，在未跌破趨勢(shì)線前，整個(gè)市場(chǎng)處于強(qiáng)勢(shì)范疇，上周五盤中的波動(dòng)無需過度擔(dān)憂。

（責(zé)任編輯：崔晨 HX015）

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