作者 | 董必政
頭圖 | AI 制圖
最近，湖南等地 40 多家銀行密集上線了一款新型金融產(chǎn)品—— " 養(yǎng)老貸 "。
這個(gè)新詞一經(jīng)出現(xiàn)，便登上熱搜。有人說它是雪中送炭，也有人擔(dān)憂其風(fēng)險(xiǎn)。看完這個(gè) " 養(yǎng)老貸 " 的運(yùn)作模式，我們發(fā)現(xiàn)銀行的風(fēng)險(xiǎn)仍有可能出現(xiàn)敞口，并非萬無一失。
到底什么是 " 養(yǎng)老貸 "？這種模式能跑起來嗎？
一、銀行的風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)在的 " 養(yǎng)老貸 "，本質(zhì)上是銀行為城鄉(xiāng)居民補(bǔ)繳養(yǎng)老保險(xiǎn)專門設(shè)計(jì)的一種貸款產(chǎn)品。
你年紀(jì)大了，發(fā)現(xiàn)自己社保繳費(fèi)年限或檔次不夠，想多領(lǐng)點(diǎn)養(yǎng)老金，但手頭一時(shí)拿不出那么多錢，銀行就站出來說：" 別愁，我借你，利率還挺低，直接把錢打進(jìn)你的社保賬戶，幫你補(bǔ)齊差額。" 等你退休，每月養(yǎng)老金自動(dòng)扣還貸款，剩下的歸你花。
據(jù)相關(guān)銀行測算，以貸款金額 90000 元、年利率 3.1%、期限 15 年為例，60 歲辦理退休后，每月可領(lǐng)取養(yǎng)老金 808.48 元。在償還每月 625.86 元的本息后，客戶每月仍可剩余 182.62 元用于自由支配，相較于不辦理提檔補(bǔ)繳，每月可多領(lǐng)取 21.62 元。
你，沒花一分錢現(xiàn)金，就提高了未來的養(yǎng)老金水平；銀行，完成了一筆貸款業(yè)務(wù)，找到了新的利潤增長點(diǎn)；社保機(jī)構(gòu)又能解決民生，促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定。
聽起來，這簡直是三方共贏的完美閉環(huán)。
不能忽視的是，" 養(yǎng)老貸 " 不是政策，是商業(yè)行為，是金融產(chǎn)品。
只要是金融產(chǎn)品，我們不僅要看到回報(bào)，還要注意風(fēng)險(xiǎn)。
最大的風(fēng)險(xiǎn)就是，" 人要是沒了，這筆債誰來還？"。
湖南多家推出此項(xiàng)業(yè)務(wù)的農(nóng)商行表示，會(huì)為借款人購買商業(yè)保險(xiǎn)。若借款人不幸在貸款還清前身故，剩余貸款將由保險(xiǎn)公司賠付結(jié)清，不會(huì)給家人增添負(fù)擔(dān)。
從商業(yè)邏輯來看，年齡越大、健康狀況越差，保費(fèi)就越高。這份不菲的保費(fèi)，銀行是不會(huì)自己承擔(dān)的，更何況銀行也只收 3.1%~3.45% 的利息。
要知道，保險(xiǎn)公司不是慈善機(jī)構(gòu)，肯定會(huì)有 " 免責(zé)條款 "。
如果因 " 免責(zé)條款 "，保險(xiǎn)不予賠付，借款人的個(gè)人賬戶剩余資金會(huì)優(yōu)先償還貸款。與職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)不同，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)只有個(gè)人賬戶，沒有統(tǒng)籌賬戶的。
這里就會(huì)出現(xiàn)兩種情況：一種是，個(gè)人賬戶的剩余資金能夠足額償還貸款并有剩余；另一種是，個(gè)人賬戶的剩余資金不夠償還貸款，剩下債務(wù)。
不管是哪種，親屬都可以選擇繼承。
根據(jù)法律規(guī)定，繼承人在繼承遺產(chǎn)的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)清償被繼承人依法應(yīng)當(dāng)繳納的稅款和債務(wù)，繳納稅款和清償債務(wù)以他的遺產(chǎn)實(shí)際價(jià)值為限。
當(dāng)個(gè)人賬戶的剩余資金也不夠償還貸款，就看繼承借款人的其他財(cái)產(chǎn)能否清償債務(wù)。如果還不能清償，那就可能需要銀行承擔(dān)壞賬了。
除了防止這種情形的發(fā)生，可能還會(huì)引入擔(dān)保措施。
有些 " 養(yǎng)老貸 " 的宣傳材料表示，如果借款人 75 歲前不幸身故，養(yǎng)老賬戶余額優(yōu)先還貸。還需要說明的是，若貸款提供了擔(dān)保人，擔(dān)保人需承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。
而擔(dān)保人通常是子女。也就是說，如果有 " 養(yǎng)老貸 " 有擔(dān)保人，子女等擔(dān)保人有可能會(huì)繼續(xù)償還貸款。
值得注意的是，這種測算方式是按照現(xiàn)有的規(guī)則進(jìn)行。如果后續(xù)養(yǎng)老金政策發(fā)生變化，若養(yǎng)老金上調(diào)倒還好；若是下調(diào)借款人的償債能力就會(huì)出現(xiàn)問題。
銀行賭的是，借款人能活到 75 歲以上，且養(yǎng)老金有上調(diào)的可能性。
根據(jù)國家衛(wèi)健委的數(shù)據(jù)，2024 年中國人均預(yù)期壽命已達(dá)到 79 歲，較 2023 年人均 78.6 歲有所提升。
此外，城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金僅從 2019 年開始逐年上漲，但沒有規(guī)律。比如 2022 年、2023 年每年上調(diào) 5 元，2024 年則是上調(diào)了 20 元。2025 年城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金最低標(biāo)準(zhǔn)是提高 20 元，也就是 143 元 / 人 / 月。未來，城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金的確有繼續(xù)上漲的可能性。
二、銀行樂意這么干
近年來，中國銀行業(yè)的日子并不好過，尤其是區(qū)域性的城商行和農(nóng)商行，正面臨著前所未有的壓力。
宏觀環(huán)境承壓，利率市場化改革的持續(xù)推進(jìn)，讓銀行 " 躺著賺錢 " 的時(shí)代一去不復(fù)返。
息差一直都是銀行最核心的利潤來源。2024 年，城商行的凈息差已降至 1.4% 左右，低于行業(yè)平均水平，且收窄幅度較大。貸款收益率下降，而負(fù)債成本卻難以同等幅度壓降，利潤空間被嚴(yán)重?cái)D壓。
在業(yè)績增長方面，以 A 股上市的城商行為例，2025 年一季度，雖然多數(shù)銀行仍實(shí)現(xiàn)營收和利潤的正增長，但整體增速相比去年同期已大幅放緩，甚至有銀行出現(xiàn)營收、凈利雙降的局面。
尋找新的、穩(wěn)定的、風(fēng)險(xiǎn)可控的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，成了地方銀行的當(dāng)務(wù)之急。而 " 養(yǎng)老貸 "，恰好滿足了所有這些條件。
目前來看，" 養(yǎng)老貸 " 的利率普遍在 3.1% 至 3.45% 之間，且多家銀行注明是 " 固定利率 "。盡管利率低于信用貸款，但普遍高于長沙等地 3.05% — 3.2% 的房貸利率。
如果央行繼續(xù)調(diào)降 LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率），" 養(yǎng)老貸 " 將無法享受利率下調(diào)的紅利，也將進(jìn)一步高于長沙的房貸利率。
這個(gè) " 固定利率 " 是整個(gè)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的點(diǎn)睛之筆，也是銀行最精明的陽謀。
更重要的是，這筆貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)極低。
養(yǎng)老貸的貸款資金直達(dá)社保賬戶，杜絕了被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。還款來源直接鎖定為未來的養(yǎng)老金，穩(wěn)定且可靠，還有保險(xiǎn)承保、擔(dān)保人兜底等。
據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，湖南地區(qū)已有至少 40 家銀行落地了 " 養(yǎng)老貸 " 產(chǎn)品。
截至 7 月 4 日，臨澧農(nóng)商行已向 494 戶發(fā)放 " 養(yǎng)老貸 "，總額達(dá) 4126.58 萬元；臨湘農(nóng)商行三角坪支行累計(jì)發(fā)放 10 筆 " 養(yǎng)老貸 "，總金額為 89 萬元；炎陵農(nóng)商行近日成功發(fā)放首筆 " 養(yǎng)老貸 "，貸款金額超過 4 萬元，利率為 3.1%。
與此同時(shí)，桂陽農(nóng)商行、桃江農(nóng)商行、祁東農(nóng)商行等銀行也均已完成了首筆 " 養(yǎng)老貸 " 的發(fā)放。
在不確定的市場環(huán)境中，一款金融產(chǎn)品，能帶來 15 年的超額的、穩(wěn)定的息差收入。果然，聰明的人都學(xué)的是金融。
真沒想到，養(yǎng)老金也成為當(dāng)下的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，可用于貸款。
有意思的是，現(xiàn)在很多湖南農(nóng)商行的官方微信公眾號(hào)上，都刪掉養(yǎng)老貸產(chǎn)品的相關(guān)宣傳信息，消失不見了。看來，" 養(yǎng)老貸 " 或許還會(huì)有新的變化。
畢竟，大家的目標(biāo)是養(yǎng)老，不是還債。
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