【后市分析】

今日市場(chǎng)迎來一定的修復(fù)，上漲個(gè)股與漲停家數(shù)都較之昨日明顯增加。但需注意的是，熱點(diǎn)間快速輪動(dòng)的局面均沒有改變，也導(dǎo)致不少中后排個(gè)股遭遇了明顯的沖高回落。市場(chǎng)依舊缺乏明確的領(lǐng)漲核心的背景下，較難吸引場(chǎng)外增量資金入場(chǎng)馳援。另外在資金抱團(tuán)效應(yīng)的加持下，今日高位股再迎來全線爆發(fā)，但此類個(gè)股大多累積了大量的獲利盤，并且已明顯來至博弈尾聲段，謹(jǐn)防情緒高潮后可能面臨的集中兌現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

【明日主題前瞻】

【今日導(dǎo)讀】

> 全球首款該細(xì)分療法問世，機(jī)構(gòu)稱該細(xì)分領(lǐng)域是生物技術(shù)領(lǐng)域較為前沿方向之一

> 小米自研手機(jī)芯片即將發(fā)布！AI 行業(yè)迅猛發(fā)展逐步打開該類芯片市場(chǎng)天花板

> 該市首批無人物流配送車正式投用，有企業(yè)實(shí)現(xiàn)無人配送后成本可最高降低 20 倍

> 這類產(chǎn)品被視為未來科技和醫(yī)療健康融合的重點(diǎn)突破口

> 工信部開會(huì)聚焦加快推動(dòng)工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

> 中辦、國辦印發(fā)持續(xù)推進(jìn)城市更新行動(dòng)的意見

>Nature 重磅發(fā)現(xiàn)：?；撬峋鼓軒椭┘?xì)胞代謝，促進(jìn)白血病

【主題詳情】

全球首款該細(xì)分療法問世，機(jī)構(gòu)稱該細(xì)分領(lǐng)域是生物技術(shù)領(lǐng)域較為前沿方向之一

藥明康德官微發(fā)文稱，一項(xiàng)突破性的研究成果刊登于《新英格蘭醫(yī)學(xué)雜志》上：首次有研究團(tuán)隊(duì)在短短六個(gè)月內(nèi)開發(fā)出了一種個(gè)體化 CRISPR 基因編輯療法，并成功應(yīng)用于一名患有罕見遺傳病的嬰兒患者。這一事件標(biāo)志著人類首次真正實(shí)現(xiàn)了為單個(gè)病患量身定制的基因編輯治療。

銀河證券認(rèn)為，基因編輯是生物技術(shù)領(lǐng)域較為前沿的方向之一?；蚓庉嬛委煘榻鉀Q困擾人類已久的先天疾病帶來希望。由于許多先天疾病是由遺傳基因異常導(dǎo)致的，因此長(zhǎng)久以來，人類無法根治這一類型的疾病?；蚓庉嬁梢陨钊氩≡矗瑤碇斡南Ｍ??；蚓庉嬛委熅哂歇?dú)特的、創(chuàng)造性的優(yōu)勢(shì)，有望實(shí)現(xiàn) " 一次給藥、終身起效 " 的持久效果。由于基因編輯改寫了人體最深處的 " 代碼 "，因此基因編輯帶來的改變可以持續(xù)影響未來人體的基因表達(dá)，達(dá)到根治的效果。市場(chǎng)規(guī)模方面，據(jù) Statista 統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)至 2030 年全球基因編輯行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將增至 360.61 億美元。

上市公司中，貝瑞基因曾于 2022 年 6 月與火山引擎簽署合作協(xié)議，通過雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，為客戶提供更精準(zhǔn)全面的基因測(cè)序服務(wù)。公司表示，基因測(cè)序技術(shù)可以為基因編輯提供基因數(shù)據(jù)和支撐。公司依托其具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的 cSMART 核心技術(shù)為支撐，選擇 ctDNA 作為腫瘤液體活檢指標(biāo)，開啟了臨床無創(chuàng)腫瘤基因檢測(cè)的全新模式。百濟(jì)神州年報(bào)顯示，核心技術(shù)與研發(fā)進(jìn)展中，細(xì)胞療法平臺(tái)通過全面探索各種基因編輯技術(shù)、細(xì)胞來源和其他細(xì)胞改造技術(shù)，以在合適的適應(yīng)癥中獲取可負(fù)擔(dān)的細(xì)胞藥物。

小米自研手機(jī)芯片即將發(fā)布！AI 行業(yè)迅猛發(fā)展逐步打開該類芯片市場(chǎng)天花板

據(jù)報(bào)道，雷軍在微博發(fā)文表示，小米自主研發(fā)設(shè)計(jì)的手機(jī) SoC 芯片，名字叫玄戒 O1，即將在 5 月下旬發(fā)布。

AI 行業(yè)的迅猛發(fā)展推動(dòng)消費(fèi)電子、智能汽車、智能醫(yī)療、智能工業(yè)等下游產(chǎn)業(yè)對(duì) SOC 芯片的需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，逐步打開 SOC 芯片市場(chǎng)的天花板。中原證券指出，人工智能技術(shù)高速發(fā)展，AI 大模型持續(xù)迭代升級(jí)，特別是以 DeepSeek 為代表的大模型技術(shù)開源化，DeepSeek 通過技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)大模型訓(xùn)練及推理極高性價(jià)比，為端側(cè) AI 應(yīng)用發(fā)展帶來顛覆性變革，隨著端側(cè) AI 開發(fā)門檻顯著降低，端側(cè) AIoT 迎來快速發(fā)展期。AI 耳機(jī)、AI 眼鏡等產(chǎn)品出貨量處于快速增長(zhǎng)中，端側(cè) AI 推動(dòng) AIoT 加速發(fā)展，并有望助力 SoC 廠商持續(xù)高速成長(zhǎng)，建議關(guān)注 SoC 廠商投資機(jī)會(huì)。

上市公司中，國科微人工智能 AI SoC 系列產(chǎn)品主要圍繞大模型應(yīng)用于機(jī)器人（含具身智能）、AI PC、無人機(jī)、工業(yè)計(jì)算等大模型智能終端領(lǐng)域。公司形成了從 16TOPS 至 100TOPS 的智能終端 AI SoC 系列產(chǎn)品規(guī)劃，形成低中高 AI SoC 布局并已投入研發(fā)，助力智能機(jī)器人、智能制造、智慧交通等應(yīng)用領(lǐng)域的建設(shè)。航宇微在宇航電子領(lǐng)域，公司研制的宇航 SoC 芯片、SIP 立體封裝模塊等核心產(chǎn)品，已通過嚴(yán)格的可靠性驗(yàn)證，滿足高可靠、高性能、長(zhǎng)壽命、低功耗、智能化的嚴(yán)苛要求。恒玄科技專注于低功耗無線計(jì)算 SoC 芯片的設(shè)計(jì)研發(fā)，持續(xù)在智能可穿戴與智能家居市場(chǎng)深耕。公司芯片產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于智能可穿戴和智能家居領(lǐng)域的各類低功耗智能終端，在智能可穿戴市場(chǎng)，公司主要為 TWS 耳機(jī)、智能手表 / 手環(huán)和智能眼鏡等產(chǎn)品提供主控芯片。

該市首批無人物流配送車正式投用，有企業(yè)實(shí)現(xiàn)無人配送后成本可最高降低 20 倍

近日，在永嘉縣交通運(yùn)輸局，溫州九德識(shí)越智能科技有限公司收到了《永嘉縣智能網(wǎng)聯(lián)車輛道路測(cè)試與應(yīng)用通知書》，拿到 " 智能網(wǎng)聯(lián)車 " 上路號(hào)牌。這意味著我市首張 " 智能網(wǎng)聯(lián)車 " 示范應(yīng)用牌照在永嘉落地，首批無人物流配送車正式投用。

降低全社會(huì)物流成本大政策引領(lǐng)下，無人配送是降低企業(yè)運(yùn)營成本和提高物流配送效益的最值得期待的解決方案。商業(yè)價(jià)值上，無人配送車切中行業(yè)痛點(diǎn)，解決最后 1 至 5 公里的貨件運(yùn)輸和配送。根據(jù)招商證券測(cè)算，如果以全國快遞物流網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量為基礎(chǔ)，無人配送車的市場(chǎng)空間大約為 4680 億元；如果以全國小區(qū)數(shù)量為基礎(chǔ)，無人配送車的市場(chǎng)空間大約在 5460 億元到 7280 億元之間，市場(chǎng)空間巨大。值得一提是，天風(fēng)證券研報(bào)表示，Uber 依靠 Nuro 實(shí)現(xiàn)無人配送，成本降低約 6-20 倍。據(jù)其測(cè)算，無人配送大規(guī)模應(yīng)用可為美團(tuán)節(jié)約百億量級(jí)的騎手成本。

上市公司中，飛力達(dá)表示，2020 年，搶抓兩江新區(qū)創(chuàng)建國家級(jí)車聯(lián)網(wǎng)先導(dǎo)區(qū)的機(jī)遇，公司在綜保區(qū)的推動(dòng)下，與慶鈴集團(tuán)、重慶郵電大學(xué)、中國電信、聯(lián)想集團(tuán)等多方合作，在綜保區(qū)空港示范園區(qū)率先打造 "5G+ 智能制造 " 無人化供應(yīng)鏈共享協(xié)同平臺(tái)。云內(nèi)動(dòng)力正在與中國郵政集團(tuán)有限公司云南省分公司開展無人配送車道路的測(cè)試業(yè)務(wù)。

這類產(chǎn)品被視為未來科技和醫(yī)療健康融合的重點(diǎn)突破口

機(jī)構(gòu)指出，人形機(jī)器人在康養(yǎng)領(lǐng)域的市場(chǎng)潛力正逐步釋放，隨著全球老齡化趨勢(shì)加劇，養(yǎng)老機(jī)器人已被視為未來科技和醫(yī)療健康融合的重點(diǎn)突破口。

隨著 AI 迅速發(fā)展，具身智能機(jī)器人逐步融入人類生活、生產(chǎn)等活動(dòng)中，在采摘茶葉、巡檢執(zhí)勤、養(yǎng)老等領(lǐng)域逐步開啟人機(jī)協(xié)作新方式。世界衛(wèi)生組織數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到 2050 年全球 60 歲以上人口數(shù)量將達(dá) 21 億，人口老齡化持續(xù)提升，康養(yǎng)保健需求隨之增長(zhǎng)。老人運(yùn)動(dòng)能力受限，日常起居不便，養(yǎng)老機(jī)器人可陪伴、照顧老人，改善生活質(zhì)量，面臨廣闊發(fā)展機(jī)遇。

上市公司中，埃斯頓參股的埃斯頓（南京）醫(yī)療科技有限公司，從事醫(yī)療機(jī)器人的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。目前多款康復(fù)醫(yī)療機(jī)器人已經(jīng)在許多醫(yī)療機(jī)構(gòu)及養(yǎng)老護(hù)理機(jī)構(gòu)得到應(yīng)用推廣；同時(shí)，也在研發(fā)手術(shù)機(jī)器人，期望實(shí)現(xiàn) " 手術(shù) + 術(shù)后康復(fù) " 的一體化醫(yī)療服務(wù)。國機(jī)精工研發(fā)了兩大類型智能醫(yī)療康養(yǎng)產(chǎn)品：智能上肢康復(fù)機(jī)器人和智能牽引治療康復(fù)器，下一步，將著手推進(jìn)上述產(chǎn)品的注冊(cè)并正式向市場(chǎng)推廣。悅心健康積極與各類科技公司合作，推動(dòng)養(yǎng)老生態(tài)和養(yǎng)老機(jī)器人的深度融合。目前公司養(yǎng)老場(chǎng)景的 AI 應(yīng)用可接入多種 LLM 和 AGI 模型，包括 Deepseek 的相關(guān)模型。

工信部開會(huì)聚焦加快推動(dòng)工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

據(jù)媒體報(bào)道，工業(yè)和信息化部部長(zhǎng)李樂成 5 月 15 日主持召開第十四次制造業(yè)企業(yè)座談會(huì)，聚焦加快推動(dòng)工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，聽取工業(yè)母機(jī)企業(yè)情況介紹和意見建議。李樂成表示，進(jìn)一步增強(qiáng)工作責(zé)任感緊迫感，錨定發(fā)展目標(biāo)，堅(jiān)定信心決心，持續(xù)完善工作機(jī)制，健全政策支撐體系，強(qiáng)化要素資源協(xié)調(diào)保障，推動(dòng)工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。要充分發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢(shì)，聚焦關(guān)鍵核心技術(shù)和共性技術(shù)，扎扎實(shí)實(shí)搞自主創(chuàng)新，建強(qiáng)中試驗(yàn)證平臺(tái)，補(bǔ)齊產(chǎn)業(yè)鏈短板弱項(xiàng)，實(shí)現(xiàn) " 化點(diǎn)成珠、串珠成鏈 "。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測(cè)，2025 年工業(yè)母機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將突破 3,000 億元，高端領(lǐng)域進(jìn)口替代率有望提升至 25% 以上，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新與政策紅利釋放將成核心驅(qū)動(dòng)力。國金證券認(rèn)為，工業(yè)母機(jī)自主可控必要性極強(qiáng)，中國中高端機(jī)床有大量依賴進(jìn)口，金切機(jī)床 24 年進(jìn)口替代空間達(dá)到 343 億元，產(chǎn)業(yè)鏈中的數(shù)控系統(tǒng)、絲杠導(dǎo)軌等環(huán)節(jié)國產(chǎn)化率更低。建議重點(diǎn)關(guān)注五軸機(jī)床、數(shù)控系統(tǒng)、絲杠導(dǎo)軌領(lǐng)域頭部企業(yè)。

公司方面，華銳精密目前在硬質(zhì)合金數(shù)控刀具領(lǐng)域形成較為完整的產(chǎn)品技術(shù)體系，開發(fā)了數(shù)控刀片、整體刀具兩大品類產(chǎn)品，具備了為汽車、軌道交通、航空航天、精密模具、能源裝備、工程機(jī)械、通用機(jī)械、石油化工等高端制造業(yè)提供產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)的能力。宇晶股份以高端數(shù)控設(shè)備制造、配套核心耗材為主營業(yè)務(wù)，目前已形成 " 設(shè)備 + 耗材 + 加工服務(wù) " 協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)布局，主要產(chǎn)品及服務(wù)為高精密數(shù)控切、磨、拋設(shè)備、金剛石線耗材、硅片及切片加工服務(wù)、熱場(chǎng)系統(tǒng)系列產(chǎn)品、光伏電站五大類，產(chǎn)品主要服務(wù)于消費(fèi)電子、光伏、半導(dǎo)體、磁性材料等行業(yè)。

中辦、國辦印發(fā)持續(xù)推進(jìn)城市更新行動(dòng)的意見

近日，中辦、國辦印發(fā)《關(guān)于持續(xù)推進(jìn)城市更新行動(dòng)的意見》。加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)改造。全面排查城市基礎(chǔ)設(shè)施風(fēng)險(xiǎn)隱患。推進(jìn)地下空間統(tǒng)籌開發(fā)和綜合利用。加快城市燃?xì)?、供水、排水、污水、供熱等地下管線管網(wǎng)和地下綜合管廊建設(shè)改造，完善建設(shè)運(yùn)維長(zhǎng)效管理制度。推動(dòng)城市供水設(shè)施改造提標(biāo)，加強(qiáng)城市生活污水收集、處理和再生利用及污泥處理處置設(shè)施建設(shè)改造，加快建立污水處理廠網(wǎng)一體建設(shè)運(yùn)維機(jī)制。統(tǒng)籌城市防洪和內(nèi)澇治理，建立健全城區(qū)水系、排水管網(wǎng)與周邊江河湖海、水庫等聯(lián)排聯(lián)調(diào)運(yùn)行管理模式，加快排水防澇設(shè)施建設(shè)改造，構(gòu)建完善的城市防洪排澇體系，提升應(yīng)急處置能力。

首創(chuàng)證券表示，目前房地產(chǎn)市場(chǎng)、基建市場(chǎng)、新能源市場(chǎng)仍處于調(diào)整狀態(tài)，預(yù)計(jì)未來建材市場(chǎng)邊際改善，行業(yè)板塊將有良好表現(xiàn)。近期需要持續(xù)關(guān)注短期政策給房地產(chǎn)、基建、新能源市場(chǎng)帶來的影響。

公司方面，三和管樁是國內(nèi)為數(shù)不多的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及配送服務(wù)為一體的現(xiàn)代化大型預(yù)應(yīng)力混凝土管樁生產(chǎn)和集團(tuán)化運(yùn)作的企業(yè)之一。公司的品牌知名度、生產(chǎn)規(guī)模、市場(chǎng)占有率、研發(fā)實(shí)力等均位居國內(nèi)同行業(yè)前列。雄塑科技作為國內(nèi)塑料管道行業(yè)內(nèi)工藝技術(shù)先進(jìn)、生產(chǎn)規(guī)模較大、產(chǎn)品規(guī)格齊全、品牌優(yōu)勢(shì)突出的領(lǐng)先企業(yè)之一，公司擁有六大業(yè)務(wù)基地。公司目前主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品包括建筑用給排水管材管件、市政給排水（排污）管材管件、地下通信用塑料管材管件、高壓電力電纜用護(hù)套管等眾多系列，廣泛應(yīng)用于工業(yè)與民用建筑、市政工程、水環(huán)境治理、農(nóng)村飲水安全、雨污分流、高效農(nóng)業(yè)、智能電網(wǎng)建設(shè)等領(lǐng)域。

Nature 重磅發(fā)現(xiàn)：牛磺酸竟能幫助癌細(xì)胞代謝，促進(jìn)白血病

近日，Nature 期刊發(fā)表了一項(xiàng)最新?；撬嵫芯空撐模@項(xiàng)研究表明，腫瘤微環(huán)境中的牛磺酸驅(qū)動(dòng)糖酵解，從而促進(jìn)白血病發(fā)生發(fā)展。并且，最近關(guān)于?；撬岬难芯拷舆B登上三大頂刊 Science、Cell 和 Nature，這些研究揭示了牛磺酸的新功能——抗衰老、提高癌癥治療效果，以及抗肥胖。

?；撬崾且环N條件必需的微量營養(yǎng)素和豐富的氨基磺酸，其是能量飲料中的常見成分，且近年來，牛磺酸需求量在食品飲料、奶粉、寵物食品行業(yè)增長(zhǎng)較快，在水產(chǎn)、動(dòng)物飼料中的應(yīng)用也將有所增加。天風(fēng)證券劉鵬認(rèn)為，牛磺酸銷量持續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)，且在小品類、單寡頭背景下，價(jià)格具有較大提升空間。

上市公司中，圣元環(huán)保年產(chǎn) 40000 噸化學(xué)藥品（食品）原料?；撬犴?xiàng)目正在如火如荼地建設(shè)中，預(yù)計(jì)今年下半年投產(chǎn)。衛(wèi)星化學(xué)主營業(yè)務(wù)是乙二醇等產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，乙醇胺是一種重要的精細(xì)化工品，可用于制備?；撬岬?，進(jìn)而應(yīng)用于醫(yī)藥、農(nóng)藥、洗滌、建筑等行業(yè)。