當(dāng)硅料價格跌破 80 元 / 公斤、組件招標價屢創(chuàng)新低，光伏行業(yè)正經(jīng)歷一場刺骨的 " 去庫存 " 戰(zhàn)役。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫存普遍超過 20 天，部分企業(yè)甚至面臨 " 生產(chǎn)即虧損 " 的窘境。這場由供需失衡引發(fā)的價格雪崩，既暴露了野蠻擴張的舊傷，也悄然孕育著技術(shù)迭代的新機。

三年前 " 雙碳 " 東風(fēng)催生的擴產(chǎn)狂潮，如今正遭遇需求增速放緩的反噬。據(jù) PV InfoLink 統(tǒng)計，2023 年全球組件產(chǎn)能達 800GW，但實際需求僅約 350GW。更嚴峻的是，海外市場受貿(mào)易壁壘制約，國內(nèi)分布式光伏增速回落，行業(yè)猶如滿載貨物的巨輪突遇洋流轉(zhuǎn)向。

當(dāng)硅片價格較年初下跌、TOPCon 電池片利潤縮水，降本增效不再是口號而是生死線。行業(yè)出現(xiàn)兩極分化：二三線企業(yè)被迫 " 以價換量 "，而龍頭廠商則加速 N 型技術(shù)替代。

歷史總在證明，最寒冷的冬天往往孕育著新的產(chǎn)業(yè)秩序。當(dāng)前 PERC 產(chǎn)線改造潮與 BC 電池研發(fā)熱同步涌動，HJT 設(shè)備投資額較去年下降的拐點已然顯現(xiàn)。國家能源局近期加碼風(fēng)電光伏大基地建設(shè)的政策，更似穿透烏云的陽光。那些在寒冬中堅持研發(fā)投入的企業(yè)，終將在供需重回平衡時，收割技術(shù)紅利的新麥田。

這場價格探底之旅，實則是光伏行業(yè)從政策驅(qū)動邁向市場驅(qū)動的成人禮。當(dāng)產(chǎn)能泡沫被擠出后，迎接行業(yè)的將不再是補貼的溫床，而是靠轉(zhuǎn)換效率說話的真競技場。正如十年前的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)危機催生了 FinFET 革命，今天的光伏陣痛或許正為下一代鈣鈦礦技術(shù)鋪就跳板。