隔夜，英偉達股價上漲 1.11%，收于 160 美元，市值達到 3.904 萬億美元。只要再度上漲 2.46%，那么就將成為全球首家達到 4 萬億美元的上市公司。

在英偉達之前，全球市值最高的公司是蘋果公司，其市值曾達到 3.915 萬億美元。也就是說，只要英偉達股價再度上漲 0.29%，那么就會超越蘋果公司曾經(jīng)創(chuàng)造的全球最高市值。

目前，多家機構(gòu)對英偉達比較看好。花旗將英偉達的目標價從 180 美元上調(diào)至 190 美元，34 位華爾街分析師給英偉達的平均目標價為 175.97 美元。

值得注意的是，在英偉達股價不斷新高的過程中，出現(xiàn)了公司高管的多次減持行為。

根據(jù)英偉達向美國證券交易委員會提交的文件顯示，英偉達 CEO 黃仁勛在自 6 月 20 日開始的 6 月份里累計減持 30 萬股英偉達股票，規(guī)模合計近 4490 萬美元。

此前，黃仁勛于今年 3 月制定了在 2025 年內(nèi)總共減持 600 萬股英偉達股票的交易計劃。

值得注意的是，在 2022 年之前的 3 年里，美股科技股的領(lǐng)漲股特斯拉，在 2021 年和 2022 年被高管馬斯克多次減持套現(xiàn)。2021 年四季度至 2022 年，出現(xiàn)了特斯拉帶領(lǐng)美股科技股出現(xiàn)大幅回落的走勢。

英偉達會重走特斯拉的老路嗎？值得觀察。不過，可以預(yù)見的是，即便英偉達股價見頂，全球的人工智能浪潮也不會那么快結(jié)束。

英偉達成為全球首家市值達到 4 萬億美元上市公司的概率不小。而在 A 股市場上，最近幾年單家上市公司市值超過 3 萬億人民幣的上市公司，僅有 2021 年 2 月的貴州茅臺，彼時其市值最高達 3.3 萬億元人民幣。今天，工商銀行股價創(chuàng)下歷史新高，其市值為 2.8 萬億元。

我們回到市場。

今天，上證指數(shù)盤中重回 3500 點，上一次還是在 2024 年 11 月 8 日，時隔 8 個月。但尾盤跌回到 3500 點下方，有股民調(diào)侃稱，今天收獲了一張 3500 點的體驗券。

截至收盤，上證指數(shù)、深證成指分別下跌 0.13%、0.06%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲 0.16%。滬深兩市成交額達到 15052 億元，較昨日放量 512 億元。

整個市場上漲個股、下跌個股的數(shù)量分別為 3327 只、1856 只，個股漲跌幅的中位數(shù)為下跌 0.4%。

大市方面，由于上證指數(shù)今天盤中剛創(chuàng)下 2024 年 11 月以來的新高，就當前情況而言，今天波段見頂?shù)母怕氏鄬^低。

達哥認為，后市需要重點觀察上證指數(shù) 60 分鐘級別是否會出現(xiàn)頂背離共振，即 MACD 指標出現(xiàn)死叉。

另外，上證指數(shù) 30 分鐘級別今天收盤時出現(xiàn)了死叉，這意味著在操作上一定要保證確定性及注重安全邊際，而不是只想著進攻。

板塊方面，銀行板塊指數(shù)今天再創(chuàng)歷史新高，不過，尾盤一度回落。

由于板塊指數(shù)剛突破創(chuàng)新高不久，且板塊內(nèi)大型銀行中有個股走出了突破走勢，這意味著即便板塊短期不上漲，至少也是橫盤整理的走勢。

由于銀行板塊在上證 50 指數(shù)中的權(quán)重不低，銀行板塊的走勢與上證 50 指數(shù)的走勢有較高的相關(guān)性。因此，重點觀察銀行板塊指數(shù)、上證 50 指數(shù)是否會出現(xiàn)領(lǐng)跌的情況。

倘若銀行板塊、上證 50 指數(shù)領(lǐng)跌，那么大概率意味著本輪反彈行情接近尾聲，尤其是出現(xiàn)有力度的陰線的時候。

最近一年多，銀行板塊持續(xù)上漲，就連銀行的股東增持計劃也趕不上股價的上漲。

比如，成都銀行 8 日公告稱，因成都銀行股價長時間持續(xù)超過增持價格上限等因素，成都產(chǎn)業(yè)資本集團、成都欣天頤尚未增持成都銀行股份。

藍籌方面，多元金融、建筑、電力等板塊的重心不斷上移，這是機構(gòu)資金看好 A 股后市的表現(xiàn)。現(xiàn)在藍籌方向欠缺的是 K 線與均線的收斂，倘若市場出現(xiàn)一輪調(diào)整或震蕩整理，那么無疑會加快收斂的進程。

達哥近期多次提及的游戲板塊，今天繼續(xù)上漲。從云游戲板塊指數(shù)來看，7 月以來橫盤整理了 6 個交易日，今天有所向上突破。一般情況下，這種走勢具有進可攻、退可守的屬性。

開源證券表示，作為能提供新奇、成就、解壓、認同、社交等情緒需求的重要載體，游戲或持續(xù)受益于年輕用戶情緒消費剛需。2024 年及 2025 年上半年月均發(fā)放游戲版號數(shù)量分別達到 118 款、135 款，供需共振下，行業(yè)有望進入景氣周期加速階段，而玩法創(chuàng)新或驅(qū)動新游延續(xù)良好表現(xiàn)，為行業(yè)拓展增量。

其他板塊方面，PCB、CPO、創(chuàng)新藥三大板塊呈現(xiàn)震蕩態(tài)勢。對于 AI 硬件方向，達哥認為，勝宏科技作為本輪行情的核心，可以作為板塊走勢的風(fēng)向標參考。

創(chuàng)新藥方面，恒瑞醫(yī)藥大漲超 7%。作為 " 老牌 " 的創(chuàng)新藥公司，恒瑞醫(yī)藥能有如此大的漲幅，達哥認為大概率不是游資所為。

來看一下上市公司的業(yè)績。

北方稀土公告稱，預(yù)計上半年凈利潤為 9 億到 9.6 億元，同比增加 19 倍 -20 倍。

在稀土行業(yè)方面，湘財證券表示，稀土環(huán)節(jié)，供應(yīng)端上游分離企業(yè)開工穩(wěn)定居多，部分廢料回收企業(yè)產(chǎn)出減少，氧化物現(xiàn)貨供應(yīng)緊張，但金屬產(chǎn)出穩(wěn)定，且廠家有庫存，市場供應(yīng)相對充足；需求端相對穩(wěn)定，磁材大廠生產(chǎn)穩(wěn)定，國內(nèi)訂單尚可，多數(shù)磁材企業(yè)開工影響不大，后期預(yù)計出口管制逐漸放松，但下游采購周期拉長，不急于看漲而補庫存。貿(mào)易商心態(tài)相對穩(wěn)定，市場僵持震蕩，價格下跌空間有限。磁材環(huán)節(jié)，需求端增長預(yù)計將受空調(diào)領(lǐng)域階段性邊際下滑影響，供給端產(chǎn)能過剩及行業(yè)格局分化延續(xù)。

最后，達哥作一個總結(jié)：今天尾盤市場略有跳水，但就技術(shù)層面來看，短期無憂。后續(xù)重點觀察上證指數(shù) 60 分鐘級別是否會出現(xiàn)頂背離共振。戰(zhàn)略上，繼續(xù)輕指數(shù)、重板塊及個股。操作上，以注重安全邊際為主。

板塊方面，短期關(guān)注創(chuàng)新藥、游戲、AI 硬件等產(chǎn)業(yè)趨勢明確或有潛在可延伸主題的板塊；中期而言，繼續(xù)研究以證券、保險、互聯(lián)金融為代表的非銀金融及金融科技。

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（張道達）

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