存款利率全面進入 "1%" 時代！

近期，存款利率迎來 2022 年以來的第七次下調，1 年期定存利率跌破 1%。曾經在坐飛機、坐高鐵跨城存錢的 " 存款特種兵 " 開始尋找 " 貴替 "，涌入市場開搶銀行理財。

" 現在理財產品 3% 的年化收益率可比存款高多了！"00 后投資者小初告訴筆者：" 今天周一，我定鬧鐘 8 點 59 在網商銀行穩利寶蹲守北銀 9 號，結果一直刷新頁面還是沒搶到。"

" 比五月天演唱會的門票還要難搶！"" 理財就像兔子窩，分散保住本金最重要，受不了股市黃金波動太大，現在工資一發我先把一半轉理財。"

像小初這樣的投資者還有很多，筆者發現，在小紅書、微博等社交平臺，越來越多的年輕人成為銀行理財的 " 自來水 "。

在社交平臺上，年輕人們不僅會分享如何搶理財產品額度，提供保姆級操作教程，還通過數據對比 " 曬 " 出產品收益率，在評論區討論如何實現 " 穩穩的幸福 "。

二季度市場數據顯示，受利率下調影響，更多用戶已將銀行理財視為 " 避風港 "。截至 2025 年 6 月底，銀行理財市場存續規模達 31.22 萬億元，創歷史新高。

非銀存款規模攀新高

今年 5 月，新一輪存款利率下調落地，1 年期存款利率跌破 1% 關口，部分中長期存款利率回落到 2% 區間。特別是在一系列寬貨幣政策下，多家銀行陸續 " 下架 "5 年期甚至 3 年期中長期大額存單，進一步壓降負債成本。

截至 2025 年 2 季度末，大中型商業銀行 1 年期、2 年期、3 年期、5 年期整存整取定期存款近一年平均利率為 1.52%。

與之對應的是，截至 2025 年 2 季度末，全市場固定收益類和現金管理類產品近一年平均年化收益率為 2.51%，較存款平均利率高出近 1 個百分點。

在收益率落差下，越來越多的存款資金流入銀行理財市場。

6 月中旬央行發布金融統計數據報告顯示，5 月末人民幣存款余額達 316.6 萬億元，同比增長 8.1%，當月新增存款近 2.2 萬億元，較去年同期多增 5000 億元。其中，非銀存款單月增加近 1.2 萬億元，創下近十年同期新高。

理財市場爭奪戰，收益與抗跌表現成關鍵

面對居民資產配置的遷徙，多家銀行理財子公司開啟 " 攬客大戰 "。

6 月以來，包括招銀理財、光大理財、華夏理財、興銀理財在內的多家理財子公司針對現金管理類產品開啟費率優惠，并上調個人客戶持倉上限。

但在投資者看來，在營銷動作之外，理財產品自身的收益率與抗跌表現才是 " 硬道理 "。

" 我選擇理財產品一般看兩個方面，一是收益率，比如很多短期新發產品、榜單頭部產品的收益率比較高；二是穩定性，在債市波動比較大的時候我會加強收益數據監測，看產品的收益波動情況。" 小初表示。

在剛剛過去的二季度，雖然存款替代效應推動理財規模猛增，但不同底層資產的銀行理財產品收益表現不一。一方面，由于存款依然是現金管理類理財的配置重點，二季度末現金管理類理財與貨基的利差持續收窄至 5bp 的歷史低位。另一方面，關稅政策帶動避險情緒升溫，疊加寬松政策出臺、流動性邊際轉松，固收類理財收益率逐步修復。

此外，受銀行理財估值整改影響，市場波動將進一步放大凈值波動。在這樣的背景下，要兼顧收益與穩定，對理財產品的底層資產配置能力提出了更高的要求。

在多個理財博主 " 曬 " 出的平臺頁面中，網商銀行穩利寶頻頻出現。例如小初定鬧鐘都要搶的北銀理財某產品，就是在穩利寶平臺上銷售，目前已連續 33 周實現正收益，近一個月年化收益率超過 3%，被稱為 "PLUS 版本 " 的定期存款。

筆者了解到，由于穩利寶所選產品均為 R2、R1 中低風險登記產品，投向存款與優質債券等固收類資產，其整體收益表現高于銀行理財行業均值：近一年穩利寶平均年化收益率 2.73%，行業均值為 2.51%。期間穩利寶主推產品正收益比例為 100%，同樣高于銀行理財全行業的 97.9%。據悉，二季度末穩利寶用戶規模已突破 400 萬人。與此同時，新用戶復購率和復購金額持續提高，每 3 個穩利寶新用戶中，有 2 人都配置了兩筆以上理財產品，超過 60% 的用戶復購金額比第一筆高。

在低利率階段，投資者對銀行理財的定位是 " 避風港 "。

這意味著，投資者既需要通過投資理財實現 " 穩穩的幸福 "，當需要資金周轉時又能靈活調節持倉，讓船能及時 " 進港避風 "，也能即刻 " 出海遠洋 "。

要服務實體經濟和小微商家，銀行理財產品需要同時具備獨特的產品周期與普惠穩健的收益表現，讓用戶能夠 " 隨投隨取 "，根據自身資金安排實現穩健增值。

田徑運動品牌 " 音速貓 " 將經營過程中的 2000 萬元流動資金放在穩利寶，年化收益超過 2%，實現資金穩健增值。聯合創始人梁卓藝表示，"618、雙 11 等大促后的回款都會通過穩利寶打理，收益比存款高，還能隨時贖回，不影響我們備貨用錢。"

據悉，穩利寶超過 400 萬用戶中，有一半以上來自三線及以下城市。超過 15 個行業的商家通過穩利寶管理短期資金，電商和餐飲行業的客戶占據多數。

本文僅供參考，不作為投資建議