文 | 巨潮 WAVE，作者 | 侯恬，編輯 | 楊旭然

2024 年 12 月 6 日，中鐵十八局承建的全球最高酒店類建筑——迪拜藍天酒店順利通過竣工驗收。

這座建筑以 373.5 米的高度成為迪拜的新地標，也是全球最高的酒店類建筑。中國鐵建以 " 三天一層 " 標準層的施工速度，創(chuàng)造了當時迪拜房建市場標準層施工的最快紀錄。

而這也只是中國建筑企業(yè)在中東基建的冰山一角。目前，中國在中東地區(qū)的基建項目累計投資額已經(jīng)達到數(shù)千億美元。包括卡塔爾世界杯場館，沙特吉達國際機場，阿聯(lián)酋拉斯海瑪?shù)暮勒程匕⒗某擎?zhèn)化項目，沙特交通隧道，中東的許多標志性大型建筑，都烙著 " 中國建造 " 清晰的鋼印。

回顧中國建筑企業(yè)在中東的發(fā)展歷程，經(jīng)歷了從少到多的發(fā)展歷程。從 2013 年至 2017 年，中國與中東國家大中型基建合作項目的合同總額從 184.6 億美元翻了 3 倍，達到 556.6 億美元。到 2022 年時，中國企業(yè)已經(jīng)成為了中東地區(qū)第一大基建工程承包商。

近兩年，中國與中東國家在基建領域的合作還在深入，2024 年，中國建筑企業(yè)在中東和北非的阿拉伯國家地區(qū)獲得的合同總額近千億美元，其中絕大部分由中東地區(qū)貢獻。

中國建筑建材產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)是紅海市場，幾乎完全飽和，已經(jīng)缺乏大型基建項目上馬的空間。相比之下，中國之外的發(fā)展中國家基礎設施更加薄弱，進行建設或升級的需求更為迫切。

相比很多缺乏資本的發(fā)展中國家，中東國家尤其是阿拉伯地區(qū)，多年來憑借原油出口積累了巨量的財富，有更強的支付能力。這讓其成為了中國建筑企業(yè)、建材企業(yè)理想的國際化市場，中國的基建能力與中東的有效需求高度契合，進而形成了一個龐大的 " 世界工地 "。

本文是來自巨潮 WEGO 研究院的深度研究文章，歡迎您多平臺關注《WEGO 研究院》，了解多極化時代的全球商業(yè)新趨勢。

01 需求

中東地區(qū)，憑借占據(jù)全球 60% 的豐富石油儲量，在短短幾十年內(nèi)完成了從游牧部落到現(xiàn)代富國的蛻變。

2023 年，僅沙特阿美一家企業(yè)的營收便達到了 4400 億美元，為沙特貢獻了 40% 的 GDP。同年，阿布扎比憑借其龐大的石油儲備貢獻了阿聯(lián)酋 68% 的 GDP，年收入總額達到 3100 億美元。" 黑色黃金 " 給中東國家?guī)淼呢敻黄孥E，是這些國家一切現(xiàn)代化建設的基礎。

硬幣的另一面，是過度依賴石油暴露了其經(jīng)濟上存在的諸多弊端。在全球能源結構轉型下，全世界對石油的依賴正在減弱，這對依賴石油收入的中東國家構成了不小的威脅。

據(jù)中國石油報數(shù)據(jù)，2023 年，全球化石能源消費比重首次跌破 80%，而歐盟代表新能源消費的碳價創(chuàng)歷史新高，突破 100 歐元 / 噸。此前國際能源署也曾預測，到 2050 年世界原油需求將從現(xiàn)在的每天 1 億桶左右，下降到 2400 萬桶。

能源結構的轉型、能源價格的下滑預期，意味著中東以石油為經(jīng)濟支柱的模式不可持續(xù)，中東地區(qū)開始尋求經(jīng)濟結構多元化，基建、新能源、高端制造等領域成為其轉型的主要方向。

人口和財富的增長正在倒逼住房供給增長的必要性，以及基礎設施升級的迫切要求。沙特、埃及等人口增長迅速的地區(qū)，住宅市場需求激增，對城市建設、公共設施、交通網(wǎng)絡、以及智慧城市等領域的投資需求也在不斷增長。

目前，諸多中東國家已經(jīng)設立了明確的基建發(fā)展目標：

沙特 "2030 愿景 " 計劃，將在未來幾年釋放約 1.1 萬億美元的基建投資，僅 2025 年就計劃新建 150 座智慧城市，建設 85 個工業(yè)項目；

阿聯(lián)酋迪拜計劃在 2025 年將 46% 的預算投入到主要的基礎設施項目，包括道路、橋梁、能源和新機場等建設；

卡塔爾 "2030 遠景 " 計劃也將在城市建設、交通、能源和房地產(chǎn)等領域投資超過 2000 億美元。

盡管中東地區(qū)的基建需求龐大，但由于長期依賴石油的單一經(jīng)濟結構，許多中東國家的工業(yè)化進程滯后，缺乏支撐大量基建建設的本土實業(yè)和人力，許多城市、交通、電信等基礎設施，長期以來依賴國外企業(yè)承建或參與，西方國家長期參與，形成了穩(wěn)定的合作關系。

而中國企業(yè)憑借領先的技術實力、豐富的經(jīng)驗以及有競爭力的價格，在中東基建市場獲得了越來越重要的地位。自 2022 年以來，中國企業(yè)成為中東地區(qū)最大的基建工程承包商，到如今市場份額已經(jīng)高達 40%，為中東地區(qū)的經(jīng)濟轉型和現(xiàn)代化建設提供了強有力的支撐。

02 優(yōu)勢

回顧中國建筑業(yè)的發(fā)展歷程，可以看到新中國成立以來，政府一直在大力支持基建產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這為形成一大批有競爭力的全球化建筑企業(yè)打下了基礎。憑借持續(xù)的資金投入和政策支持，以及工業(yè)和制造業(yè)的迅速崛起，中國在基建領域累積了雄厚的實力。

21 世紀的頭十年，我國建筑業(yè)總產(chǎn)值以 20% 左右的增長率穩(wěn)定上升，帶動了上下游 50 多個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。建筑業(yè)成為了中國城市化進程中的主力軍，也因此贏得了 " 基建狂魔 " 的美譽。

這一階段，中國建筑、中國中鐵、中國能建等一大批中央企業(yè)的業(yè)務迅速崛起，成為中國基建領域的支柱力量。許多企業(yè)的年營收破萬億，業(yè)務遍及全球超 100 個國家和地區(qū)，向全世界展現(xiàn)了中國基建企業(yè)的強大競爭實力。

基建產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，依賴于城市化的進程，也依賴于資源要素投入和大規(guī)模的資本投入。然而隨著中國經(jīng)濟結構的轉型，資源重心逐步向新能源、智慧交通等 " 新基建 " 領域傾斜，傳統(tǒng)的建筑建材等 " 老基建 " 則因地產(chǎn)周期下行、城市化率見頂?shù)仍颍椖繑?shù)量和規(guī)模都開始減少。

2022 年后，中國房地產(chǎn)投資的持續(xù)負增長，對基建行業(yè)、建材家居行業(yè)都產(chǎn)生了較大影響。

數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)年投資額從 2021 年底的 13.3 萬億急劇下降至 2023 年底的 10 萬億，新開工和竣工的面積大幅下滑，導致上游建筑建材行業(yè)需求的減少。

同時，由于地方財政資金緊張，以往依靠政府投資拉動的城投基建項目增長也開始放緩，以我國城市環(huán)境基礎設施為例，其年投入額由 2021 年底的 6578 億元一路下降至 2023 年底的 5668 億元。

建筑業(yè)開工項目數(shù)量的減少，直接導致了相關企業(yè)營收和利潤的下降，無論是鋼鐵、水泥、防水材料，還是混凝土、玻璃纖維等領域，行業(yè)普遍面臨需求疲軟和價格下降的困境。

從 2024 年財報數(shù)據(jù)上看，已公布業(yè)績的 17 家建材企業(yè)中，有 14 家凈利潤同比下滑或虧損，并且基本上看不到扭轉的希望，行業(yè)普遍面臨巨大壓力。

相關企業(yè)憑借長期的技術積淀和管理優(yōu)勢，即便是行業(yè)下滑期，也保持了強大的競爭力。這成為這些企業(yè)海外拓展過程中的核心能力。

技術上，中國在高層建筑、橋梁、隧道、深水港和高鐵等多個基建領域都已經(jīng)達到了世界領先水平。在項目建設周期和成本方面，中國企業(yè)的表現(xiàn)更為突出，據(jù)麥肯錫分析，中國的大型工程建設成本通常是全球其他地區(qū)的 40% 到 60%，而建設周期則為同行的 60% 到 70%。

種種優(yōu)勢之下，中國基建企業(yè)承攬的海外項目規(guī)模不斷增加，也帶動了中國建筑建材產(chǎn)業(yè)鏈條整體獲得了擴展國際化的機會。最新數(shù)據(jù)顯示，2024 年中國對外承包工程業(yè)務的營業(yè)額達到 1.18 萬億，同比增長 4.2%；新簽合同額達到 1.9 萬億，同比增長 2.1%。

03 選擇

實際上，幾乎所有的海外國家，在基礎設施建設方面都有著迫切需求。

在非洲，人口的高速增長正在推升對住房、交通等基建的需求，聯(lián)合國預測顯示，非洲城市人口將在 2035 年突破 10 億，催生每年 200 萬套住房、3.5 萬公里道路的新增需求。

拉美地區(qū)自然資源豐富，但基礎設施水平落后，導致拉美面臨供應鏈成本高企，電力供應不穩(wěn)定，信息和通信技術覆蓋不全等復雜的問題，對拉美商業(yè)環(huán)境造成負面影響，嚴重制約了其經(jīng)濟增長。歐洲國家和美國在拉美幾百年的 " 經(jīng)略 "，并沒有解決過當?shù)氐幕A設施升級問題。

東南亞許多地區(qū)正處于城市化快速推進階段，住房需求還遠未被滿足，交通、能源、水利等基礎設施缺口巨大，不少國家都做了或短期或長期的基建安排。其龐大的人口規(guī)模和臨近中國市場的實際情況都決定了，基礎設施和房地產(chǎn)行業(yè)的規(guī)模都將非常巨大。

相比之下，歐美發(fā)達國家的基礎設施建設已經(jīng)趨于完善，大部分歐美國家的城市已經(jīng)高度飽和，人口增長放緩，建設基建需求相對較低。并且，歐美本土也有一定的基建承接能力，足夠完成小規(guī)模的基建建設和老舊基建的更新維護。

因此，我國基建產(chǎn)業(yè)國際化發(fā)展的主要市場，基本都集中在中東、非洲、拉美、東南亞等新興市場的國家和地區(qū)。

但就像講述中東地區(qū)優(yōu)勢時候提到的，僅有需求還不夠，想做好基建就必須有真金白銀投入。 非洲、拉美等地區(qū)雖然客觀上有著對基建的大量需求，但由于財政收入有限，大量的資源所有者其實都是歐美資本，利益無法被當?shù)厣鐣蚕恚y以支撐這個龐大產(chǎn)業(yè)真正發(fā)展起來。

2023 年，拉美地區(qū)在基礎設施上的支出僅占 GDP 的 2.2%，遠低于全球基礎設施中心所建議的 3.5%。也就是說拉美有近 900 億美元基礎設施需求尚未得到滿足。

非洲也面臨同樣的問題。根據(jù)非洲開發(fā)銀行統(tǒng)計，到 2025 年，非洲每年在基礎設施領域投資需求達 1700 億美元，但目前的投資缺口高達 680 億到 1080 億美元。

顯然，缺錢這個核心問題直接制約著非洲、拉美國家基礎設施建設的規(guī)模。中國企業(yè)也自然難以在如此貧瘠的土地上耕種收貨。

需求和財力的雙重加持下，中東地區(qū)成為中國基建企業(yè)的重要市場，中國基建企業(yè)也憑借強大的技術實力和高性價比，在中東市場取得了耀眼的成績。如今中國企業(yè)不僅承接了建設高樓大廈這種 " 簡單業(yè)務 "，也承攬了各地的鐵路建設、高鐵建設、礦山、油田建設，乃至港口、船塢、數(shù)據(jù)基礎設施、光伏電站、電網(wǎng)設備等等等等。

如中國建筑 2024 年在中東地區(qū)的在建和竣工項目數(shù)量達到 164 個，總金額達到 1268 億元，占其海外項目金額的 14.7%；中國交建 2024 年在中東新簽合同 387 億元，占境外新簽合同額的 10.4%；中國中鐵 2024 年新簽的境外項目中，有 1/8 的項目都位于中東地區(qū)。

中東地區(qū)的大規(guī)模基礎設施建設，貫穿城市建設、工業(yè)、運輸、石油天然氣、公共設施等多個領域，這些領域的項目可以大幅度地拉動中國建筑建材行業(yè)的出口，幫助行業(yè)消化過剩產(chǎn)能的同時，也推動了中國企業(yè)的國際化進程，給國內(nèi)無數(shù)產(chǎn)業(yè)工人以新的發(fā)展空間和機遇。

04 寫在最后

中國基建進軍中東的歷程可以追溯到 2009 年。當時，中國鐵建與沙特城鄉(xiāng)事務部簽訂了麥加輕軌項目合同，這是中國企業(yè)首次在中東承接的大型基建工程。

在合作初期，許多中東國家對于中國制造持懷疑態(tài)度，更多青睞歐美品牌。然而，憑借高質(zhì)量和高效率的工程交付，中國企業(yè)逐步打破了這一壁壘。中國央企以實際行動證明了中國基建的強大實力，逐漸說服了中東國家，將一家家中國企業(yè)納入供應商名單。

當時有不少人質(zhì)疑這條鐵路是虧損的，但其影響力直接決定了未來更多中國企業(yè)獲得了在沙特、中東發(fā)展的機會。從這個角度看，建設決策無疑是正確的。

中國在中東的基礎設施建設項目明顯增多，通過參與多個標志性工程，中國企業(yè)在國際市場上的聲譽和品牌形象逐漸提升，全球客戶對中國制造也愈發(fā)信任。

隨著更多項目的落地和推進，中國基建在中東乃至全球的影響力還將進一步擴大。中國基建企業(yè)的全球化，中東已經(jīng)是其中最關鍵的一站，甚至是第二主場。