國信證券指出，銀行業(yè)凈利潤增速回落，行業(yè)經(jīng)營壓力增加。2024 年上市銀行合計(jì)營業(yè)收入同比增長 0.1%，2025 年一季度同比下降 1.7%；凈利潤增速也呈現(xiàn)回落趨勢。近年來銀行傳統(tǒng)信貸需求收縮，不同類型銀行資產(chǎn)增速均回落，凈息差持續(xù)收窄。股份行和城商行交易盤（FVPL）占比更高，交易持續(xù)活躍。農(nóng)商行加大債券投資力度以應(yīng)對 " 資產(chǎn)荒 " 和信用風(fēng)險(xiǎn)壓力。金融市場條線對銀行的收入貢獻(xiàn)增加，2024 年上市銀行金融市場條線的稅前利潤占比平均值超過 20%。資本新規(guī)實(shí)施后，銀行基金投資風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重大概率抬升，利率債基受影響較小，信用債基面臨壓力。被動(dòng)指數(shù)債基因底層資產(chǎn)透明、資本計(jì)量可穿透，或成為銀行配置新趨勢。
金融 ETF（代碼：510230）跟蹤的是 180 金融指數(shù)（代碼：000018），該指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，從滬市和深市金融行業(yè)中選取市值較大、流動(dòng)性較好的 180 只股票作為指數(shù)樣本，覆蓋銀行、保險(xiǎn)、證券等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，以全面反映金融行業(yè)上市公司證券的整體市場表現(xiàn)。
沒有股票賬戶的投資者可關(guān)注國泰上證 180 金融 ETF 聯(lián)接 A（020021），國泰上證 180 金融 ETF 聯(lián)接 C（014994）。
注：指數(shù) / 基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
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